หากคุณเป็นนักลงทุนในตลาดการเงิน ไม่ว่าจะเป็น Forex, หุ้น, หรือคริปโทเคอร์เรนซี คุณคงคุ้นเคยกับคำว่า “สเปรด(Spread)” เป็นอย่างดี แต่มีคำถามหนึ่งที่นักลงทุนหลายคนสงสัย นั่นคือ “Spread คือ อะไร” และ “ spread กำไรของโบรกเกอร์จริงหรือไม่?” บทความนี้จะพาคุณไปเจาะลึกเพื่อไขข้อข้องใจพร้อมกับหาคำตอบกันครับ
ทำความเข้าใจพื้นฐาน Spread คืออะไร?
ก่อนที่เราจะตอบคำถามว่า Spread คือ กำไรของโบรกเกอร์หรือไม่ เราต้องมาทำความเข้าใจความหมายของมันเสียก่อน Spread คือ ส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (Bid Price) และราคาเสนอขาย (Ask Price) ของสินทรัพย์ทางการเงินใด ๆ ส่วนต่างนี้คือค่าใช้จ่ายแฝงที่คุณต้องจ่ายทุกครั้งที่เข้าและออกจากตำแหน่งการเทรด ซึ่งทำหน้าที่เป็นค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับโบรกเกอร์หรือผู้ให้บริการสภาพคล่อง
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพชัดเจนเพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Spread คือ อะไร ด้วยสถานการณ์ง่ายๆ สมมติว่าคุณต้องการซื้อขายคู่เงิน EUR/USD ราคาเสนอซื้อ (Bid) อาจอยู่ที่ 1.10000 และราคาเสนอขาย (Ask) อยู่ที่ 1.10005 ส่วนต่าง 0.00005 นี่แหละที่ Spread คือ หากคุณต้องการซื้อ คุณต้องจ่ายที่ราคา Ask คือ 1.10005 และหากคุณต้องการขาย คุณจะได้รับราคา Bid คือ 1.10000 แต่ Spread คือ ส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ ซึ่งไม่ใช่ทั้งหมด ซึ่งเงินตรงส่วนนี้จะเข้าสู่โบรกเกอร์นั้นเองครับ
กลไกการสร้างรายได้ Spread คืออะไรในมุมมองของโบรกเกอร์?
ในมุมมองของโบรกเกอร์ Spread คือ รายได้ที่เกิดขึ้นจากความไม่สมดุลระหว่างราคาซื้อและราคาขาย พวกเขาจะทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง (Market Maker) หรือเป็นคนกลางเชื่อมโยงนักลงทุนเข้ากับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Liquidity Provider) ซึ่งบทบาทที่แตกต่างกันนี้จะส่งผลต่อวิธีการเก็บค่าสเปรดที่แตกต่างกันไป ซึ่งวสามารถแบ่งเป็นข้อๆ ได้ดังนี้
- โบรกเกอร์ Market Maker: โบรกเกอร์กลุ่มนี้จะตั้งราคาเสนอซื้อและเสนอขายเอง โดยมีส่วนต่าง (สเปรด) ที่พวกเขาสามารถควบคุมได้ รายได้หลักของโบรกเกอร์ประเภทนี้มาจากสเปรดที่นักลงทุนจ่ายให้ทุกครั้งที่มีการซื้อขาย การที่ Spread คือ กำไรโดยตรงของพวกเขา จึงเป็นคำตอบที่ถูกต้องสำหรับโบรกเกอร์ประเภทนี้
- โบรกเกอร์ ECN/STP: โบรกเกอร์เหล่านี้ทำหน้าที่เป็นเพียงคนกลางที่ส่งคำสั่งซื้อขายของคุณไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องชั้นนำโดยตรง พวกเขาไม่ได้เป็นคู่กรณีของคุณในการเทรด Spread คือ ส่วนต่างที่มาจากผู้ให้บริการสภาพคล่องเหล่านั้นโดยตรง ซึ่งมักจะแคบมาก โบรกเกอร์ประเภทนี้มักจะเก็บค่าธรรมเนียมการเทรด (Commission) แยกต่างหาก แต่ถึงอย่างนั้น พวกเขาอาจมีการบวกค่าสเปรดเพิ่มเล็กน้อยเข้าไปด้วยเพื่อเป็นค่าบริการ
แล้ว Spread คือกำไรของโบรกเกอร์ จริงหรือ?
หากถามว่า Spread คือ กำไรของโบรกเกอร์หรือไม่ คำตอบคือ “ใช่” แต่ต้องพิจารณาจากประเภทของโบรกเกอร์ด้วย สำหรับโบรกเกอร์ Market Maker คำตอบคือใช่โดยตรง แต่สำหรับโบรกเกอร์ ECN/STP สเปรดส่วนใหญ่ไม่ได้เป็นกำไรโดยตรงของพวกเขา แต่เป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกส่งต่อไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่อง และโบรกเกอร์จะได้กำไรจากค่าคอมมิชชั่นแทน หรือบวกสเปรดเพิ่มเล็กน้อยเพื่อเป็นรายได้ของตน
สภาพตลาดเทรดส่งผลต่อค่าสเปรดอย่างไร?
การทำความเข้าใจว่า Spread คือ อะไรอย่างแท้จริง ต้องรวมถึงการทำความเข้าใจปัจจัยที่ทำให้สเปรดแคบหรือกว้างด้วย
- สภาพคล่อง (Liquidity): เมื่อสินทรัพย์ใดมีสภาพคล่องสูง มีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก สเปรดจะแคบลงเพราะมีคำสั่งซื้อขายรอจับคู่จำนวนมหาศาล ทำให้ราคาเสนอซื้อและเสนอขายอยู่ใกล้กัน
- ความผันผวน (Volatility): ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง สเปรดมักจะกว้างขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาดและปริมาณคำสั่งซื้อขายที่ผิดปกติ
- ช่วงเวลาการซื้อขาย: ในช่วงเวลาที่ตลาดหลักเปิดทำการ สเปรดของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องมักจะแคบลง แต่จะกว้างขึ้นในช่วงที่ตลาดปิดทำการหรือมีสภาพคล่องต่ำ
ก่อนที่จะเลือกโบรกเกอร์เพื่อเริ่มต้นการลงทุน อย่าลืมพิจารณาว่าโบรกเกอร์นั้นๆ มีโครงสร้างสเปรดและค่าธรรมเนียมอย่างไร สเปรดที่แคบอาจหมายถึงต้นทุนการเทรดที่ต่ำลง แต่ก็อาจมาพร้อมกับค่าคอมมิชชั่นที่สูงขึ้นก็ได้ครับ การทำความเข้าใจเรื่อง “สเปรด คืออะไร” ซึ่งทุกท่านน่าจะเข้าใจพร้อมกับได้คำตอบเกี่ยวกับ “Spread คือกำไรของโบรกเกอร์จริงๆ” หวังว่าจะเป็นข้อมูลที่ดีสำหรับทุกๆ ท่านกันนะครับ
